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剛剛,一行兩會重磅發聲!方星海:“牛短熊長”的市場正在消失,吸引外資還有幾大招

[2020-09-10] 來源:和訊名家
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導讀:金融機構怎樣把握金融發展新機遇,更好服務實體經濟?如何進一步擴大金融開放,提升金融全球競爭能力?

  金融機構怎樣把握金融發展新機遇,更好服務實體經濟?如何進一步擴大金融開放,提升金融全球競爭能力?

  9月6日在京召開的2020中國國際金融年度論壇上,一行兩會官員給出答案。

  來 源丨21世紀經濟報道(ID:jjbd21;朱英子、周鵬峰)、21投資通(梁宇芳)、21金融圈(江佩霞)、上海證券報(馬婧妤 )、證券時報網(孫璐璐)

  9月6日,2020中國國際金融年度論壇在京召開。央行副行長陳雨露、銀保監會副主席周亮、證監會副主席方星海出席致辭。一行兩會官員均提到了金融業尤其是資本市場改革開放的重要性,并對下一步金融業高質量發展提出相應的安排。

  央行副行長陳雨露:金融業準入負面清單已清零

  中國人民銀行副行長 陳雨露

  央行副行長陳雨露表示,金融業準入的負面清單已經清零,未來將為金融科技營造更好的環境,堅定不移地推動金融供給側結構性改革。

  金融業準入的負面清單已經清零

  陳雨露表示,中國取消了對銀行證券期貨和基金管理等領域的外資持股比例限制,大幅放寬了業務范圍,降低了資產規模,經營年限等股東資質方面的限制。

  同時在企業征信,信用評級,支付清算等領域給予外資國民待遇,積極推動會計稅收和交易制度的國際接軌,在今年發布的外商投資準入特別管理措施負面清單之中,金融業準入的負面清單已經清零,目前上述措施已經初見成效,更多的外資和外資機構正在有序的進入我國金融市場,呈現出百花齊放的狀態。

  將為金融科技營造更好的環境

  陳雨露表示,目前人民銀行正在積極地構建監管科技應用框架,健全監管的基本規則體系,努力為金融科技的發展營造更好的環境,推動金融服務業的現代化變革,在服務世界級新工業革命的進程中推動我國向金融強國邁進。

  堅定不移地推動金融供給側結構性改革

  陳雨露表示,要堅定不移地推動金融供給側結構性改革,健全具有高度適應性、競爭力、普惠性的現代金融體系,建設更高水平的開放型金融性體制,推動金融業邁向以準入前國民待遇加負面清單為基礎的制度性、系統性開放,為雙循環新發展格局的重點領域和重點環節提供高水平的金融支持。

  方星海:我國股市“牛短熊長”正在消失

  證監會副主席 方星海

  方星海在會上發表題為《堅定不移推進資本市場高水平雙向開放》的致辭。

  方星海表示,今年以來,外資總體保持凈流入態勢。前8個月,滬深港通北向資金累計凈流入1265億元。對外開放引入境外資金進入我國股票市場還有很大的潛力。未來將持續完善對外開放產品體系,進一步擴大滬深股通的投資范圍和標的。

  他認為,持續對開外放使我國市場價值投資理念更加鞏固,投資行為更加理性,市場估值更加合理。長期困擾我國股市的所謂“牛短熊長”、脈沖式的市場正在消失,更加理性的市場正在形成。

  我國股票市場還有很大的潛力

  截至目前,我國股市總市值70萬億元,占國內GDP70%,上市公司接近4000家。今年以來我國股市表現平穩,日均成交額8000億元左右。

  方星海表示,回顧近三十年的資本市場對外開放,我國很大的特點就是對外開放步伐是平穩的,沒有對市場造成沖擊,這不是一件很容易的事。證監會將在新形勢下加快推進資本市場的對外開放,以開放促改革,以市場化改革促更大的開放,形成資本市場高水平對外開放新格局,促進國內國際經濟雙循環發展。

  方星海表示,中國改革開放的實踐說明,對外開放是我國經濟持續快速發展的重要動力,資本市場開放促進了資本市場自身的發展完善,也推動了金融業和整個經濟的高質量發展。境外投資者實現投資增值的同時在引導價值投資理念、提升市場透明度、改善公司治理等方面發揮了促進作用,這些境外投資者我國的資本市場也分享了中國改革開放的成果,所以資本市場對外開放是一個雙贏的舉措。

  對外開放給我國資本市場的高質量發展帶來很多正面影響。方星海表示,對外開放有效改善了資本市場結構,我國金融行業的一個突出問題是直接融資特別是股權融資占比偏低,大量的儲蓄通過債權形式轉化為投資,抬高了宏觀杠桿率,增加了我國金融體系的風險。通過開放發展壯大資本市場,顯著提高股權融資比重,對優化金融結構、提高金融供給效率具有重要意義,特別是在創新驅動發展的階段,需要更多能吸收風險的股權投資來培育和支持創新企業。

  股權融資不斷增加也反映出資本市場功能作用發揮正不斷增強。方星海稱,對外開放有力促進了資本市場運行質量的提升,價值投資理念更加鞏固,投資行為更加理性,市場估值更加合理,長期困擾我國股市的所謂“牛短熊長”,也就是脈沖式的市場正在消失,更加理性的市場為IPO常態化發行和投資者保護提供了基礎。

  截至今年9月3日,境外投資者通過滬深港通持有我國股市的股票市值2.01萬億元,在A股流通市值的比重是3.28%,如果加上QFII和RQFII的持股,所有外資持有我國流通股市值的比重是4.69%。

  方星海表示,與日韓等股票市場中,外資持股占比超30%以上相比,我國資本市場中外資持股占比還是很小,對外開放引入境外資金進入我國股票市場還有很大的潛力。

  證監會下一步工作重點

  方星海從持續完善對外開放產品體系、繼續推進資本市場制度性對外開放、不斷提高證券期貨業雙向開放水平、積極參與國際金融治理等四個方面介紹了下一步證監會的工作重點。

  方星海表示,證監會將在新形勢下加快推進資本市場的對外開放,以開放促改革,以市場化改革促更大的開放,形成資本市場高水平對外開放新格局,促進國內國際經濟雙循環發展。

  一是持續完善對外開放產品體系,進一步擴大滬深股通的投資范圍和標的,拓寬ETF互聯互通,便利境外機構配置股票ETF以及人民幣債券資產,持續加大商品期貨市場開放力度,擴大特定品種范圍。及時創造條件為境外機構投資者投資我國股票和債券市場提供良好的風險管理工具。

  二是繼續推進資本市場制度性對外開放。推動修訂后的QFII、RQFII制度規則盡快發布實施,持續完善和深化境內外市場互聯互通機制,提升國際資金的投資便利性,增強國際投資者對中國資本市場的投資意愿和信心,進一步暢通國際國內兩個市場要素資源自由有序流動,形成優勢互補,促進良好的循環局面。

  三是不斷提高證券期貨業雙向開放的水平。繼續落實好放寬證券基金期貨行業外資股比限制政策,鼓勵境外優質證券基金期貨金融機構來華展業,支持境內經營機構走出去,促進資本市場生態改善。

  四是積極參與國際金融治理,及時防范和化解跨境資本市場風險。加強與境外資本市場監管機構的溝通和政策協調,強化跨境上市公司審計監管合作,嚴厲打擊財務造假行為,共同維護各國投資者合法權益,不斷提高自身監管水平,健全跨境資本監測和風險預警機制,做好輸入性風險防范應對,不斷提高開放環境下資本市場運行的活力和韌性。

  銀保監會副主席周亮:防止房地產過度金融化

  銀保監會副主席 周亮

  9月6日,銀保監會副主席周亮在2020中國國際金融年度論壇上再度提及房地產融資問題。

  銀保監會堅決防范化解金融風險的下一步工作部署中,周亮指出,要嚴格遵循房住不炒的定位,防止房地產市場過度金融化。

  同時,要落實資管新規的要求,防止影子銀行的反彈。

  今年銀保監會預計今年銀行業將處置不良貸款3.4萬億元。為此,要提早謀劃、未雨綢繆,督促銀行多渠道補充資本,落實資產質量分類;按照預期信用損失法,增提撥備,加大不良資產處置力度;完善風險監測預警和防控的長效機制,對各類風險做到早識別、早預警、早處置,完善銀行、保險機構公司治理。

  周亮指出,要嚴格規范股東股權管理,建立有效的激勵約束機制,壓實三個責任,即壓實金融機構、地方政府、金融管理部門的責任,穩妥地處置高風險中小金融機構。

  “通過打擊違法違規活動牢牢守住不發生系統性金融風險的底線。”

  深化金融供給側結構性改革方面,周亮表示,要引導大型銀行下沉服務重心,提升綜合服務水平,深化政策性銀行改革,實現分賬管理、分類核算。同時還要深化中小金融機構改革重組,督促城商行、農村的中小金融機構,完善內部治理、服務地方經濟發展。充分發揮保險、保障功能,在減災、防災和救災方面發揮更大的作用。

  提及非銀機構,周亮指出,要培育非銀行金融機構特色優勢,把發展直接融資放在更加突出的位置,大力發展養老保險第三支柱,有力引導理財、保險資金等各類中長期資金進入資本市場。

  【延伸閱讀】北向資金創近半年來單周最大凈賣出,機構依舊看好A股

  本周大盤整體呈現震蕩下跌的走勢。上證指數本周下跌1.42%,結束五連漲;科創50下跌1.65%,連跌四周;深證成指本周也下跌了1.41%;創業板指跌幅較小,為0.93%。

  受外圍市場劇烈震蕩影響,避險情緒急劇升溫。本周,北向資金連續5日凈流出,為3月19日以來首次,累計凈賣出222.62億元,創近半年來周最大凈賣出,也是歷史第六大單周凈賣出。其中滬股通凈賣出134.16億元,深股通凈賣出88.46億元。

  雖然短期內北向資金凈賣出較多,但長期來看,外資依舊看好中國市場。摩根士丹利報告指出,預期隨著人民幣國際化加快,未來十年將有3萬億美元的資金流入中國,估計至2030年,人民幣將占全球儲備資產的一成。

  摩根士丹利認為,A股市場將受益于中國推動本地經濟循環的舉措,包括都市化2.0、科技本地化以及人民幣資產國際化等。預計滬深300指數有11%的上行空間。

  9大行業遭減持超10億元

  從行業上看,本周北向資金增持食品飲料、交通運輸、化工等3行業市值超7億元。釀酒行業、銀行、農林牧漁、保險、醫藥制造、券商信托、軟件服務、房地產、水泥建材這9大行業被大幅減持超10億元。

  行業內個股現兩極分化,具體來看,食品飲料行業伊利股份(600887,股吧)被增持12.99億元最多,股價盤中在8月31日創新高后持續回調;而海天味業(603288,股吧)被減持1.4億元最多,上周被減持4.28億元,從股價表現來看,海天味業在9月3日盤中摸高203元后大幅下挫。

  此外,前期北向資金熱衷的釀酒行業被減持最多,達35.68億元,僅龍頭股五糧液(000858)就被減持超30億元。

  五糧液慘遭“拋棄”?

  近三個月凈賣出超180億元

  從北向資金增持最多的個股來看,本周面板巨頭TCL科技、京東方A均進入前十。

  具體來看,受益于產品價格上漲以及產能大增,北上資金本周大幅增持TCL科技9.73億元,持倉由增至6.22億股,創歷史新高,持倉市值達46.38億元。京東方A本周繼續獲北向資金青睞,凈買入5.55億元,總持倉首次突破20億股,持股市值創紀錄達到118.86億元,新晉成為北上資金百億重倉股。

  在北向資金每日凈賣出的背景下,順豐控股(002352,股吧)獲資金每日增持,合計凈買入12.66億元,也晉升為北上資金百億重倉股。而在資金推動下,TCL科技和順豐控股股價均在本周創新高。

  此外,格力電器(000651,股吧)、比亞迪(002594,股吧)、恒瑞醫藥(600276,股吧)等58股本周也獲得北向資金超億元的凈買入。

  值得注意的是,五糧液本周再次被北上資金“甩賣”,合計減持31.64億元。據21投資通不完全統計,近三個月,五糧液已經被北向資金大幅減持180.34億元。從股價表現來看,五糧液在8月31日盤中創新高進入調整階段。

  藥明康德(603259,股吧)、中國平安(601318)也被大幅減持超10億元。

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